To je otázka, kterou si klade jistě mnoho lidí, ale zná někdo správnou odpověď?
Možná začneme od toho, co je nejmíň vhodné jako investice. A to je samozřejmě kryptoměna. Jedná se totiž o čistě spekulativní záležitost, která se nejvíce odráží v psychologii nákupu a prodeje. Pokud si uvedeme příklad na nejznámější kryptoměně bitcoinu, tak na tu působí dva faktory. První je spotřeba elektřiny, která je potřeba pro těžbu bitcoinu a tím tak udává cenu samotné kryptoměny a je jejím hlavním pilířem.
Druhým faktorem, je psychologie trhu. Stačí totiž, aby nějaký velký a známý hráč na trhu s kryptoměnami oznámil, že je Bitcoin v úpadku a čeká ho prudký pád, a tak drtivá většina vlastníků začne ve velkém prodávat, aby měli co nejmenší ztráty. A pokud se budeme bavit o statisících bitcoinů prodaných po celém světě, tak to bude mít za následek, že cena prudce klesne.
Dalším problémem je, že Bitcoin je poháněn spotřebou elektrické energie, což se ukázalo jako velká slabina ve chvíli, kdy Čína zakázala na svém území těžbu bitcoinu. Jednoduše kryptoměny obsahují spoustu proměnných a tak se jedná čistě o spekulativní investici, která může sice přinést velký zisk, ale také poměrně enormní ztrátu, která může způsobit až bankrot.
Další možností investice, je zlato. Před dvěma lety jsem doporučoval nákup zlata i přesto, že už v té době se pohybovalo přes 42000 Kč za trojskou unci. Můj předpoklad růstu zlata ale zahrnoval prostý fakt, že geopolitika a geoekonomika bude ovlivněna konfliktem na Ukrajině.
Dalším faktorem bylo i to, že Indie, Čína a Rusko přestaly ukládat své rezervy do dolaru (dolarové dluhopisy americké vlády) a začaly ve velkém nakupovat zlato, což jeho hodnotu enormně zvýšilo. Před dvěma lety to tedy dávalo logiku. V dnešní době už je ale podle mého zlato na historickém maximum, což je kolem 53000 Kč za trojskou unci. Samozřejmě je tady ještě stále soukromý sektor, který z obavy, že se můžeme stát součástí nějakého velkého světového konfliktu, ukládají své rezervy do zlata a tím tak jeho hodnotu zvyšují.
Co se ale stane se zlatem ve chvíli, kdy konflikt na Ukrajině skončí, geopolitika se vrátí do svých starých kolejí, a Rusko a Asie nedodrží to co si předsevzaly (dedolarizaci), a přestanou zlato používat jako úložnu svých příjmů? Podle mého názoru, to bude velmi nepříjemný a rychlý pokles. Pokud disponujete velkým majetkem v hotovosti, tak je samozřejmě diverzifikace vašich financí ohledně zlata přijatelná. V ostatních případech je tato investice velmi riskantní a dá se přirovnat ke kryptoměnám.
Poslední možností zůstávají nemovitosti. A přestože toto čtete na stránce, která se zabývá realitním trhem a mohli byste si říci, že celý tento příspěvek nahrává k tomu, abych vás přesvědčil o nákupu nebo prodeji nemovitosti, tak tímto směrem určitě mé kroky nevedou. Nejsem totiž realitní makléř. Pokud bych si měl ale vybrat jednu ze tří možností, o kterých zde píši, tak rozhodně můj zájem nasměruji k nemovitostem. Počítám totiž s tím, že tento příspěvek nečte někdo kdo disponuje desítkami milionů, které může investovat bez ohledu na to, že by ho taková investice omezila, ale čte to člověk, který chce své skromné finance ať už zděděné nebo vydělané, investovat do něčeho stálého. A nemovitosti z těchto tří možností, nejméně podléhají času a psychologii trhu.
U nemovitostí je hlavně jedna zásadní věc, která je povyšuje nad ostatní investice. Ať už prodáváte nebo kupujete, tak se pohybujete neustále v konzistentní cenové hladině. A přesto, že může někdo namítnout, že například od roku 2014 byl trend neustále vzestupný. Tak musíme také přihlédnout k tomu, jaké byly úrokové sazby, jaká byla inflace, jaké byly v průběhu času výšky průměrného platu, politická a ekonomická situace. Takže nemovitosti z mého pohledu nejvíce splňují možnost úschovy vašich financí, tak aby si udržely nejvyšší možnou bonitu. Proto ať už prodáváte nebo nakupujete, tak vždy budou vaše peníze z pohledu ekonomických dopadů na ostatní investiční možnosti v největším bezpečí. A hlavně v kryptoměnách nebo zlatě, se bydlet nedá.
Česká národní banka v tuto dobu připravuje snížení úrokové sazby a s největší pravděpodobností se dočkáme dalšího poklesu, což v praxi znamená, že více lidí dosáhne na možnost zakoupit si vlastní nemovitost. Proto se očekává pomalý, ale možná velmi výrazný nárůst cen nemovitostí. Z mého pohledu můžu doporučit nákup nemovitosti jako investiční příležitost. V případě, že plánujete založit rodinu a pořídit si byt nebo dům do osobního vlastnictví, tak doporučuji tento nákup ještě více. I v případě pokud byste nákup nemovitosti řešili přes hypotéku, tak je na to vhodný čas.
Co se týče prodeje nemovitosti, o které možná již teď přemýšlíte, tak se určitě doporučuji svěřit nějakému specialistovi, který má přehled o vývoji trhu a je tak schopný vám prodej naplánovat. Nebo dokonce zajistit při více zájemcích dražbu (aukci), která vaši nemovitost může zhodnotit i o vyšší jednotky procent, bez ohledu na to kdy se k prodeji rozhodnete.
*Tento příspěvek neslouží jako návod pro vaše budoucí investice nebo rozhodnutí. Při jakékoliv investici se vždy obraťte na specialistu, který bude mít přehled o cenách a možnostech v daném čase.
Text: Jan Rzounek
Makroekonomie, aplikovaná ekonomie a psychologie trhu.